當每年第一季即將結束進入第二季時,投資人紛紛開始關心所持有的股票,配股配息的金額到底是多少
因為金額攸關股票的殖利率~那殖利率是什麼?殖利率到底是什麼意思?高殖利率又代表什麼意思呢?
Yoma特地整理了殖利率懶人包,讓你一分鐘看懂殖利率
首先來看看,到底什麼是殖利率!?
殖利率是什麼？
殖利率是將每股股息（現金股利）除以每股股價，現金殖利率也就是指的就是把一筆錢長期投入股市，每年能拿回的利息。
現金殖利率這個詞原本是出自於債券，債券每期的利息報酬率也是同樣叫做殖利率。
而股票的現金殖利率與債券最大的差別在於，
債券本身的價值會受到利率波動影響有漲跌，但配息是固定的。
股票除了股價會漲跌以外，配息也不見得是固定的。
換句話說現金殖利率的概念是：把一筆錢長期投入股市，每年能拿回的利息
「現金殖利率」不代表股票的「投資報酬率」
現金殖利率並沒有考慮到股價本身漲跌的賺或賠，只考慮拿到多少現金股
現金殖利率公式 如何計算?
現金殖利率(%) = 現金股利(元) / 股價(元)
現金股利就是公司將獲利中多餘的資金配發給股東，
如果現金股利越高或股價越低，現金殖利率就相對越高。
目前銀行定存的利率是大約1%左右，就算是美金定存利率也頂多2~3%。
而台灣最安全的投資組合台灣50(0050)ETF的殖利率，大約也是落在2.5%~4%中間。
因此如果你追求的是穩定配息、不在乎價差，
Yoma認為至少要殖利率高於4%才算比較理想的數字。
另外有一件很重要的事：注意股價是否有填權息？
股票和債券的性質不同，
配發現金股利不代表你真的有賺到錢，因為股價也會因除權息而減少相應的市值，
現金股利只是把公司的資金從公司帳上轉移到你的帳上，
股價要有填權息才算是真正有賺到股利。
股票殖利率越高越好嗎？
選擇殖利率高的股票之前，首先要有一個認知：
投資股票的本質，就是將資金交給的企業去運用創造更高報酬率
換句話說，
如果你有100萬，但你自己無法將這筆錢有效運用，
將這100萬投資到這些上市企業，他們也許能幫你這筆錢創造5%~20%的報酬率。
但現金股利的概念剛好相反，是公司把錢還給你，
這其實象徵著企業無法有效的運用資金。
在台灣大多數人喜歡高配息、穩定配息
其實配息穩定不代表企業穩定，只代表人們對企業不信任
如果公司能有效運用資金，當然是透過公司自己去投資創造複利最好。
以股神巴菲特為例，他自己的波克夏公司是從來不配息的，因為資金在他手上效率更高。
如果我們已經是退休年紀，需要穩定的現金流，那高殖利率股就很適合。
對於追求高殖利率股，想穩定領股利的人有個額外要注意的事情，
就是「股利必須要課稅」
高殖利率股票怎麼挑? 該注意什麼?
看懂上面一點後，你會知道基本上選擇高殖利率股票的人，
在乎的不是成長性，而是能否穩定持續領到錢。
因此選擇高殖利率股票要避開3個潛在問題：
問題1. 殖利率高但賺了股利賠了本金
體質好、成長性強的公司通常很昂貴，股價高的情況下，現金殖利率不會高。
衰退中的公司股價通常會一直跌、本益比也低，看起來殖利率高，但其實最容易賺了股利賠了價差。
通常是成長性不強但獲利穩健的公司，殖利率會比較合理，也不容易有賺股利賠價差的情況。
關注指標：EPS是否穩定、營收是否有衰退跡象、毛利率與營業利益率是否有衰退
問題2. 要小心一次性獲利的配息
因為現金殖利率的公式是用最近一年的股利下去算，但獲利如果只看最近的一年很可能會失真，
如果公司有一次性的獲利，例如變賣土地或出售旗下企業，當期就會突然有很高的現金股利配出，
但這種好事明年不一定會有，所以應該要觀察公司長期獲利而不是一次性獲利。
關注指標：公司EPS是否突然暴增、業外收入是否突然大幅增加
問題3. 增資來配息
這也是一種很瞎的狀況，公司辦理現金增資跟投資人要錢，然後在配息給投資人。
會出現這種亂象也是因為台灣人都覺得配息穩定很重要，遇到這種公司一定要避開。
可以觀察配息和獲利的比例，以及公司是否有充足的現金，就可以避開這類「假配息」的風險。
關注指標：配息率(現金股利/EPS)若超過100%代表賺得少但配得多、營業現金流(年)和自由現金流(年)是否為正值
當然過去的指標數字不見得能代表未來，但有一定的參考價值，
如果以上的指標都有注意到，其實就可以避開很多危險因素。
如何快速找到高殖利率的股票?
每年5月之後會公布去年財報，以及股利狀況，
大概6~8月開始，會陸續有除權息。
Yoma這邊幫大家整理了一份依照股價分組的殖利率明細給大家參考囉~
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